Air Lease Corporation (NYSE:AL) Transcrição da teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2023

Air Lease Corporation (NYSE:AL) Transcrição da teleconferência de ganhos do segundo trimestre de 2023 3 de agosto de 2023 A Air Lease Corporation supera as expectativas de lucros. O lucro por ação reportado é de US$ 1,1, as expectativas eram de US$ 1,09.Operador: Boa tarde. Meu nome é Kayla e serei sua operadora de conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência sobre os resultados do segundo trimestre da Air Lease Corporation. Todas as linhas foram colocadas no modo mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após as observações dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções ao Operador] Passarei agora a palavra ao Sr. Jason Arnold, Chefe de Relações com Investidores. Sr. Arnold, pode começar a conferência.Jason Arnold: Obrigado, Kayla e boa tarde a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2023 da Air Lease Corporation. Este é Jason Arnold. Esta tarde estou acompanhado por Steve Hazy, nosso presidente executivo; John Plueger, nosso CEO e Presidente; e Greg Willis, nosso vice-presidente executivo e diretor financeiro. Hoje cedo, publicamos nossos resultados do segundo trimestre de 2023. Uma cópia do nosso comunicado de resultados está disponível na seção Investidores do nosso website em www.airleasecorp.com. Esta teleconferência está sendo transmitida pela web e gravada hoje, quinta-feira, 3 de agosto de 2023, e o webcast estará disponível para reprodução em nosso site. Neste momento, todos os participantes desta chamada estão no modo somente escuta.

Pixabay/Domínio Público Antes de começarmos, observe que certas declarações nesta teleconferência, incluindo certas respostas às suas perguntas, são declarações prospectivas na acepção da Lei de Reforma de Litígios de Valores Mobiliários Privados. Isto inclui, sem limitação, declarações relativas ao estado da indústria aérea, incluindo o impacto do aumento das taxas de juro e da inflação, o impacto das sanções impostas à Rússia e atrasos na entrega de aeronaves, as nossas operações futuras e receitas de desempenho, despesas operacionais, despesas de remuneração e outros itens de receitas e despesas. Estas declarações e quaisquer projeções quanto ao nosso desempenho futuro representam as estimativas da administração para resultados futuros e referem-se apenas a hoje, 3 de agosto de 2023. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes das expectativas. Consulte nossos registros junto à Securities and Exchange Commission para obter uma descrição mais detalhada dos fatores de risco que podem afetar nossos resultados. A Air Lease Corporation não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações ou informações prospectivas à luz de novas informações ou eventos futuros. Além disso, podemos discutir certas medidas financeiras, como lucro líquido ajustado antes do imposto de renda, lucro diluído ajustado por ação antes do imposto de renda e retorno ajustado antes dos impostos sobre o patrimônio líquido, que são medidas não-GAAP. Uma descrição de nossos motivos para utilizar essas medidas não-GAAP, bem como nossa definição delas e a reconciliação com as medidas GAAP correspondentes podem ser encontradas no comunicado de resultados e em nosso 10-Q que emitimos hoje. Este comunicado pode ser encontrado nas seções Investidores e Imprensa do nosso website em www.airleasecorp.com. Lembramos que a gravação não autorizada desta teleconferência não é permitida. Gostaria de passar a palavra ao nosso CEO e Presidente, John Plueger. John?John Plueger: Bem, obrigado, Jason. Boa tarde e obrigado por se juntar a nós hoje. Tenho o prazer de informar que, no segundo trimestre de 2023, a ALC obteve receitas trimestrais de US$ 673 milhões, um aumento de 21% em relação ao segundo trimestre do ano passado. Também obtivemos lucro por ação de US$ 1,10, um aumento de 16% em relação ao segundo trimestre do ano passado. O forte crescimento da frota e um aumento significativo nas vendas de aeronaves foram os principais impulsionadores do aumento dos nossos resultados. Compramos 19 novas aeronaves de nossa carteira de pedidos durante o segundo trimestre, adicionando aproximadamente US$ 1,5 bilhão em equipamentos de voo ao nosso balanço patrimonial e vendemos oito aeronaves, totalizando aproximadamente US$ 600 milhões de valor contábil. Nossa taxa de utilização da frota continua muito forte, em 99,9%. A partir de hoje, estamos 100% colocados até 2024 e colocamos 58% de nossa carteira total de pedidos. A demanda dos clientes das companhias aéreas continua muito forte. Apesar de alguns comentários recentes de algumas companhias aéreas de baixo custo dos EUA sobre o potencial abrandamento da procura interna, a força global global na procura de viagens aéreas e nos volumes de tráfego, os elevados rendimentos e factores de carga das companhias aéreas, a preocupação com os atrasos actuais e futuros nas entregas da Airbus e da Boeing, e o foco no ambiente A sustentabilidade está impulsionando a demanda das companhias aéreas por novas aeronaves. O crescimento do tráfego premium continua surpreendentemente forte, como foi apontado pelo Grupo Air France KLM na semana passada, bem como pelo Grupo IAG, assim como o ressurgimento dos volumes de viagens em primeira classe testemunhado por algumas das maiores companhias aéreas do mundo. As temperaturas globais recordes provavelmente aumentarão ainda mais a pressão ambiental para substituir aeronaves mais antigas. Assim, como resultado destes factores e das taxas de juro mais elevadas, a ALC vê um fortalecimento contínuo das taxas de arrendamento e mais extensões de arrendamento. Os OEMs estão desfrutando de pedidos recordes até o final da década. A carteira de pedidos de aeronaves da ALC se estende até 2029, incluindo as expectativas de atraso dos OEMs, posicionando-nos para capturar o forte ambiente de demanda por nossas posições não colocadas. Estamos a ser prudentes e pacientes nas nossas colocações na carteira de encomendas, à medida que as taxas de arrendamento continuam a subir. Também vemos forte demanda no mercado secundário por nossas aeronaves. Como resultado, retomamos um curso mais normal de vendas de aeronaves após a minimização das vendas devido a atrasos na fabricação e à recuperação da pandemia. Na verdade, além de desfrutarmos de vendas sólidas de aeronaves no segundo trimestre, temos um pipeline robusto de vendas de aeronaves de US$ 1,7 bilhão ainda a ser fechado. Nem todas essas vendas de aeronaves poderão ser concluídas até o final do ano, mas o ritmo é bom. Esperamos alcançar ganhos atrativos nas margens de venda durante o resto do ano e além. Esperamos aproximadamente US$ 1 bilhão a US$ 2 bilhões em vendas de aeronaves para todo o ano de 2023 e esperamos que os volumes de vendas de aeronaves variem de trimestre para trimestre. No que diz respeito às entregas, orientamos as entregas de novas aeronaves em aproximadamente US$ 1,3 bilhão no segundo trimestre, mas na verdade alcançamos US$ 1,5 bilhão devido à contínua variabilidade no tempo de entrega do OEM trimestre a trimestre. Embora tenhamos ficado satisfeitos com o aumento modesto dessas entregas no segundo trimestre, permanecemos conservadores em relação às entregas para o ano inteiro, que ficarão na faixa de US$ 4 bilhões a US$ 5 bilhões. Na última sexta-feira, recebemos um novo aviso de atraso incremental da Boeing em nossas entregas MAX e estamos observando atentamente as entregas da Airbus diante do anúncio da RTX na semana passada sobre defeitos de fabricação em alguns de seus motores turbofan de engrenagem. Embora tanto a Airbus como a Pratt & Whitney afirmem que não esperam que este desenvolvimento tenha impacto na produção este ano, permanecemos atentos, dada a forte pressão para apoiar peças sobressalentes e substituições de motores no campo versus a linha de produção da Airbus. Num panorama mais amplo, continuamos a ver desenvolvimentos multifacetados na saúde da cadeia de abastecimento com impacto em todo o processo de produção, que provavelmente persistirão durante vários anos. Deixe-me expandir um pouco os problemas com a metalurgia do disco da turbina de alta pressão para certos motores Pratt & Whitney Gear Turbofan 1100, que são os motores que alimentam a família de aeronaves 320 e 321neo. Conforme descrito pela Pratt, isso impacta mais de 1.200 motores fabricados em 2021 e anteriores e exigirá inspeções no curto prazo e potencialmente exigirá tais substituições em caso de identificação de defeitos. Devo lembrá-lo de que todos os nossos aluguéis são triplos [ph] líquidos e, portanto, nossas companhias aéreas clientes são responsáveis ​​por toda a manutenção. Esses problemas serão cobertos pela garantia do fabricante, portanto, nós da Air Lease não seríamos diretamente afetados em nenhum caso. Além disso, as indicações preliminares são de que apenas oito motores da nossa frota foram afetados em quatro companhias aéreas clientes. Realizamos reuniões de alto nível esta semana com a Pratt & Whitney e a RTX Corp e estamos confiantes em seu total compromisso e dedicação para apoiar seus clientes globais. Mas isto tem implicações mais amplas para a indústria aérea. Esperamos plenamente mais aeronaves em terra, mais tempo para as companhias aéreas enquanto os motores afetados são inspecionados, e também esperamos que as lojas da Air Maroc estejam ainda mais saturadas quando já estão - mais saturadas do que já estão ao realizar essas inspeções. Para a ALC, acreditamos que isso também levará a mais oportunidades de demanda por aeronaves no curto e médio prazo e estamos empenhados em ajudar nossos clientes nesse processo, fornecendo tantas aeronaves adicionais e novas extensões de arrendamento quanto pudermos administrar. Apesar destes desenvolvimentos e dos atrasos contínuos nas entregas, que se tornaram a norma, esperamos que a nossa frota cresça a um ritmo saudável. Além disso, um fornecimento mais limitado de aeronaves beneficia o valor das aeronaves entregues em nossa carteira de pedidos, bem como aquelas que já fazem parte de nossas frotas próprias e gerenciadas. Quanto às expectativas para as entregas do terceiro trimestre, a partir de hoje, prevemos entre US$ 700 milhões e US$ 800 milhões para o terceiro trimestre. Atualizaremos você novamente sobre as expectativas do quarto trimestre sobre as entregas durante nossa teleconferência de resultados do terceiro trimestre no início de novembro. Gostaria de encerrar meus comentários com algumas conclusões importantes para vocês sobre o ambiente operacional mais amplo e nosso posicionamento de mercado. Primeiro, todos os fatores que destaquei apoiam o aumento das taxas de arrendamento e dos valores das aeronaves. O aumento da taxa de arrendamento leva tempo para se manifestar em nossa frota e desempenho devido a algum atraso, como já indicamos anteriormente, enquanto os preços fortes das aeronaves devem reforçar nossos ganhos em vendas prospectivamente. Em segundo lugar, os atrasos dos OEM ainda existem e provavelmente serão um fator para a indústria nos próximos anos. No entanto, como este tem sido agora um processo plurianual, as nossas despesas globais de capital para entrega de novas aeronaves estão a normalizar-se, na medida em que as aeronaves que não foram entregues num ano são entregues no ano seguinte, com a mesma repetição nos anos subsequentes. Portanto, com mais de US$ 23 bilhões em nossa carteira de pedidos futuros e uma frota existente de quase US$ 26 bilhões, temos um longo caminho de crescimento pela frente. Terceiro, sempre dissemos que a nossa carteira de encomendas futuras é um dos nossos activos mais valiosos, e posso ir mais longe e dizer que é um activo inestimável no ambiente actual. As companhias aéreas terão acesso limitado à tecnologia mais recente e às aeronaves com emissões mais baixas nos próximos quatro a cinco anos, além de nós mesmos e de um punhado de arrendadores [ph] com carteiras de pedidos futuros. Além de termos acesso a aeronaves, nossos pedidos em grandes quantidades foram estrategicamente feitos em mercados menos turbulentos, com descontos substanciais por volume, reforçando os rendimentos de nossos ativos, bem como nossos ganhos de vendas no futuro. Por último, a nossa frota jovem e o foco na compra de novas aeronaves continuam a oferecer às companhias aéreas o meio mais direto de reduzir as suas emissões hoje, não até 2030 ou 2050, mas agora mesmo. Combinados, continuamos muito positivos em nossas perspectivas para o nosso negócio, dadas essas perspectivas. Então agora gostaria de passar a palavra para Steve Hazy, que fará mais comentários sobre o setor aéreo e nossos negócios. Steve?